Management Buy Out: wat is het en hoe werkt het?

Wanneer is een Management Buy Out interessant?

In de basis kan een Management Buy Out om verschillende redenen aantrekkelijk zijn:

• Gebrek aan interne opvolging:
  In familiebedrijven zonder opvolgers binnen de familie kan het zittende management een geschikte overnamekandidaat zijn. Dit biedt continuïteit en voorkomt dat een externe partij met een andere visie de onderneming overneemt.
• Strategische herstructurering:
  Wanneer een moederbedrijf besluit een dochteronderneming af te stoten die niet langer binnen de kernactiviteiten past, kan het management van die dochteronderneming geïnteresseerd zijn in een overname.
• Behoud van bedrijfscultuur en continuïteit:
  Het management kent de bedrijfsprocessen, medewerkers en klanten door en door. Hierdoor kan de bestaande bedrijfscultuur behouden blijven en wordt de overgang soepeler dan bij een externe koper.

“We zien vaak dat MBO’s plaatsvinden in bedrijven waar het management een sterke visie heeft op de toekomst,” legt Jasper uit. “Het team kent de organisatie van binnen en van buiten en heeft een natuurlijk belang bij het voortzetten van de bestaande koers.”

Voordelen van een Management Buy Out

• Kennis en ervaring:
  Het management heeft een diepgaand begrip van de bedrijfsvoering. Dat vermindert risico’s en garandeert een soepele overgang.
• Hogere betrokkenheid:
  Als eigenaren zijn managers vaak nog gemotiveerder om de onderneming naar een hoger niveau te tillen.
• Minder verstoring in de bedrijfsvoering:
  Omdat er geen externe partij bij de overname betrokken is, blijven klanten en medewerkers te maken hebben met vertrouwde gezichten.

Uitdagingen van een Management Buy Out

• Financiering:
  Het managementteam moet vaak aanzienlijke financiering aantrekken. Dit kan complex zijn en risico’s met zich meebrengen.
• Persoonlijk financieel risico:
  Managers investeren vaak een deel van hun eigen vermogen. Dat kan financiële druk veroorzaken.
• Beperkte externe input:
  Omdat de overname binnen het bestaande team plaatsvindt, kunnen nieuwe ideeën en innovaties minder snel worden geïntroduceerd.

De rol van een bedrijfsovernameadviseur

Jasper is duidelijk: “Een goede voorbereiding en duidelijke afspraken maken het verschil tussen een succesvolle Management Buy Out en een poging die mislukt. Wij zorgen ervoor dat ondernemers niet alleen de deal rond krijgen, maar ook dat ze na de overname een financieel gezonde start kunnen maken. De beste deal gaat namelijk verder dan enkel een goede prijs, het gaat erom dat de juiste afspraken en voorwaarden gecreëerd worden.”

Bij Adagium helpen we ondernemers door:

• Begeleiding van het proces:
  Adagium coördineert het gehele overnameproces, van de eerste gesprekken tot de afronding.
• Objectieve waardebepaling:
  Een eerlijke en realistische waardering van het bedrijf is essentieel voor een succesvolle overname.
• Financieringsadvies:
  Adagium kijkt naar de optimale financieringsstructuur, inclusief eigen inbreng, externe financiering en verkopersleningen.
• Juridische en fiscale structurering:
  Adagium adviseert, in samenspraak met deskundige juridische en fiscale partners, over de beste juridische en fiscale opzet om risico’s en belastingdruk te minimaliseren.
• Onderhandelingen:
  Onze ervaren adviseurs ondersteunen bij de onderhandelingen om de belangen van zowel koper als verkoper te waarborgen.

Financieringsopties voor een MBO

Een belangrijk onderdeel van het realiseren van een succesvolle Management Buy Out is het rondkrijgen van een financiering. Om dit te bewerkstelligen zijn er diverse opties, waar onze bedrijfsovernameadviseurs uiteraard graag bij helpen:

• Eigen vermogen:
  Het managementteam investeert persoonlijke middelen in de overname.
• Bankleningen:
  Geld lenen bij een financiële instelling op basis van de kredietwaardigheid van het bedrijf en het managementteam.
• Private equity:
  Externe investeerders verstrekken kapitaal in ruil voor een aandelenbelang in het bedrijf.
• Verkopersfinanciering:
  De verkoper ontvangt een deel van de verkoopprijs gespreid over een langere periode.

Een waardevolle vervolgstap

Een Management Buy Out kan een effectieve manier zijn voor managementteams om de controle over hun bedrijf te verkrijgen en de continuïteit te waarborgen. Vanuit het oogpunt van de verkopende partij kan een MBO waardevol zijn om de bedrijfscultuur te bewaken en het bedrijf aan vertrouwde handen over te dragen. Dit proces brengt echter complexe uitdagingen met zich mee op het gebied van financiering, juridische structuren en strategische planning.

“Een Management Buy Out is altijd een uniek, spannend en uitdagend traject”, concludeert Jasper. “Met de juiste begeleiding en een goed plan is het echter een uitstekende manier voor managementteams om zelf de toekomst van hun bedrijf in handen te nemen.”

Door de handen ineen te slaan met een ervaren overnamekantoor als Adagium, kan de juiste voorbereiding getroffen worden om een MBO als waardevolle vervolgstap te laten zijn in de toekomst van de onderneming.